Cheques de Pago Diferido Garantizados

Operatoria con Cheques Garantizados.

¿En qué consiste la operatoria?

A diferencia del descuento de Cheques Avalados por SGRs, la operatoria consiste en financiarse a través del descuento de un cheque propio respaldado por garantías financieras (Activos Financieros) con el objetivo de mejorar la prima de riesgo y, por lo tanto, reducir la tasa de financiamiento. Si además, la empresa que negocia el cheque posee Certificado PyME, consigue una reducción adicional de tasas al convertirse estos instrumentos en activos elegibles por clientes institucionales.

La garantía del descuento del cheque de pago diferido es administrada por el Mercado Argentino de Valores (MAV), donde se realiza la negociación del instrumento. A la fecha de vencimiento del cheque, si el librador incumple el pago, el mercado ejecuta la garantía para pagar al inversor el valor nominal del instrumento.

¿Qué activos son elegibles para constituir la garantía?

La empresa que desee negociar cheques garantizados puede ofrecer como garantías: Títulos Públicos, Privados, Plazos Fijos, Dólares y otras garantías a analizar por MAV.

¿Cómo se hace la empresa de los fondos?

Los cheques se negocian en el plazo de 24hs. La empresa recibe el importe en su cuenta comitente y puede transferir los pesos a su cuenta corriente o bien solicitar un cheque a la orden de su titularidad con el ahorro impositivo correspondiente.

Otras consideraciones

Es una operación comparable con el descubierto bancario en niveles actuales superiores al 45%(TNA). Para las empresas que tienen los fondos necesarios para enfrentar sus desembolsos, es una buena posibilidad de arbitrar tasas. Por ejemplo, financiarse mediante el descuento de cheques garantizados utilizando como garantía instrumentos financieros con expectativa de una rentabilidad superior. De esta manera, podría financiarse en pesos a tasas fija e invertir los fondos en dólar MEP o activos que ajustan con la inflación.
También podría simplemente arbitrar una tasa de niveles del 26% contra una tasa de caución bursátil del 34% para 30 días.

¿Cuáles son los requisitos para operar cheques Garantizados?

  1. Contar con una cuenta comitente activa en Petrini Valores
  2. Contar con activos elegibles para constituir la garantía
  3.  Estar dado de alta en la plataforma PYME
  4.  Instruir a Petrini Valores la ejecución de la operación.

Para más información:
✔ Ingresá a nuestra web www.petrini.com.ar.
✔ Comunicate por teléfono: +54 (351) 423-0048 o por email info@petrini.com.ar
✔ O coordiná una reunión en nuestras oficinas comerciales: 25 de Mayo 267 – Piso 3 – Córdoba, Argentina.

Bonos Tipas (Prov de Cba)

De acuerdo con lo comunicado este martes por Bolsas y Mercados Argentinos, ya están en poder de terceros 37,7 millones de pesos nominados en los valores emitidos por la Provincia para saldar acreencias con proveedores y contratistas de obra pública.

Estos títulos para la cancelación de acreencias (CO23) ya están habilitados para ser negociados en la bolsa.

Además, en la web de Rentas también hay un instructivo que explica cómo utilizarlos para saldar deudas con el Estado.

En total, la Provincia tiene el aval para emitir hasta 9.000 millones de pesos.

“En razón de la información suministrada por el emisor relacionada con los valores denominados ‘Bonos para la Cancelación de Deudas con Contratistas y Proveedores del Estado Vencimiento 2023’, se comunica que el monto emitido que se encuentra en poder de terceros asciende a v/n 37.700.000 pesos, importe que está efectivamente registrado en la Caja de Valores SA”, dice el comunicado oficial.

Los títulos fueron emitidos para atender obligaciones de pago de la Provincia, en el marco de la crisis económica que se arrastra desde el 2018 y que se agravó con el coronavirus.

La fecha de emisión está datada el 22 de junio de este año y la de vencimiento, el 22 de junio de 2023.

Devengarán interés a una tasa nominal anual resultante del promedio aritmético simple de la tasa Badlar publicada diariamente por el Banco Central para el período de 20 días hábiles previo al décimo día hábil anterior a la fecha de pago correspondiente.

Los intereses se pagarán trimestralmente desde el 22 de septiembre próximo, hasta el 22 de junio de 2023.

El capital, en tanto, se amortizará semestralmente en cuatro cuotas iguales equivalentes al 25 por ciento del total. Con un periodo de gracia de 18 meses, se pagarán desde el 22 de diciembre de 2021 hasta el 22 de junio de 2023.

El valor nominal unitario y la unidad mínima de negociación fue fijada en 50 mil pesos.

Todo lo que hay que saber sobre los Tipa

Los títulos ya tienen un nombre para uso interno y externo de la Provincia: son los Tipa (Títulos de Pago de Acreencias).

Según informa en la web de Rentas, el gobierno de Juan Schiaretti busca “dotar al instrumento de una amplia operatoria, a fin de estimular la reanudación de las actividades económicas de las empresas y contribuyentes que posean deudas consolidada al 29 de febrero, mediante el otorgamiento de múltiples beneficios”.

¿Qué son los Tipa?

Títulos de Pago de Acreencias emitidos por el Ejecutivo provincial en el marco de su programa emisión de deuda.

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Córdoba ya tiene el aval de Nación para emitir el título de $ 9.000 millones

¿Quiénes recibirán los Tipa?

Proveedores y contratistas del sector público provincial no financiero que tengan acreencias con el Estado por obligaciones contraídas hasta el día 31 de marzo de 2020.

¿Para qué se pueden usar los Tipa?

  • Cancelar impuestos o multas propias o de terceros, cuya recaudación esté a cargo de Rentas Córdoba.
  • Disponer de ellos en el Mercado de Valores.
  • Atesorarlos como inversión, percibiendo las amortizaciones de capital y servicios.
  • Utilizarlos como garantía para afianzar el cumplimiento de obligaciones originadas en procesos administrativos, como contratación con el Estado u obra pública.

¿Qué se puede pagar con Tipa?

Pueden ser usados para abonar todas las obligaciones siguientes, vencidas y adeudadas al 29 de febrero de 2020 inclusive:

  • Impuesto sobre los Ingresos Brutos.
  • Impuesto de Sellos.
  • Impuesto Inmobiliario.
  • Impuesto a la Propiedad Automotor.
  • Impuesto a las Embarcaciones.
  • Obligaciones correspondientes a agentes de retención, percepción o recaudación que hubieren omitido retener, percibir o recaudar; o habiendo retenido, percibido o recaudado, no hubiera ingresado su pago.
  • Deuda incluida en planes de facilidades de pago que se encuentren vigentes, en tanto se solicite su cancelación para el pago con títulos.
  • Multas de contribuyentes.
  • Tasas retributivas de servicios.
  • Tasas de justicia.
  • Acreencias no tributarias o recursos recaudados por la Dirección General de Rentas.
  • Multas de la Policía Caminera, multas de la Secretaría de Comercio y multas de la Administración Provincial de Recursos Hídricos.

Un dato importante: no se pueden pagar impuestos a vencer.

¿Cuáles son los principales beneficios de pagar con Tipa?

Condonación parcial de recargos resarcitorios, intereses y accesorios de impuestos, multas tributarias y no tributarias, no firmes, y multas de la Policía Caminera de Córdoba.

La condonación comienza con el 70% si se saldan hasta el 21 de septiembre y baja progresivamente hasta el 20% desde el 21 de septiembre de 2021.

¿Cómo se accede a los beneficios de los Tipa?

De acuerdo al monto de la deuda a pagar, se puede acceder de la siguiente manera:

  • Si la deuda es mayor a 50.000 pesos: se emite la boleta de pago con Tipa en la web de Rentas, luego se realiza la transferencia de títulos y, por último, se aplica el pago.
  • Si no se dispone de los títulos y la deuda es menor a 50.000 pesos (descontados los beneficios): se debe emitir directamente la boleta de pago con los descuentos de Tipa desde la web de Rentas y abonar por los medios de pago habituales.

Si la deuda está en juicio, ¿también puede pagarse con Tipa?

Sí, se pueden cancelar las obligaciones que se encuentren en una gestión judicial al igual que los honorarios y gastos.

¿A qué valor recibe Rentas los Tipa?

A su precio nominal en pesos, siendo una transferencia Tipa igual a 50.000 pesos.

Más información, en la web de Rentas.

¿Cómo operar Dólar Mep/Dólar Cable?

¿Qué es el Dólar Mep o el Dólar Cable?

Ambas modalidades involucran la misma operatoria y generalmente es realizada con títulos públicos en donde una parte compra un activo financiero con una moneda y la liquida contra otra. Es importante destacar que esto no es una operación de cambio. La misma consiste en una operación de compra venta de títulos.

Así, si un inversor desear comprar Dólar Mep / Dólar Cable con pesos deberá realizar las siguientes operaciones:

(El ejemplo supone un tipo de cambio implícito en los bonos de AR$ 150)

1)  Comprar  Bono contra Pesos: + 10.000 Bonos @ 1500% = – ARS 150.000

2.a) Vender  Bonos contra USD: – 10.000 Bonos a 100% = + USD 10.000

2.b) Vender Bonos contra USDC (Dólar Cable) = – 10.000 Bonos a 100% = USD 10.000

La operatoria de Venta de Dólar Mep / Cable requiere realizar las operaciones en el sentido contrario

1.a)  Comprar Bono contra USD: + 10.000 Bonos @ 100% = – USD 10.000

1.b) Comprar Bono contra USDC (Dólar Cable) + 10.000 Bonos @ 100% = -USDC 10.000

2) Vender  Bonos contra Pesos: – 10.000 Bonos a 1500% = + ARS 150.000

Dichas operaciones en la practica están sujetas a ciertas restricciones que deben ser consultadas al momento de celebrar la operación.

¿Qué se necesita para realizar esta operatoria?

 1.  Apertura de cuenta comitente: para operar la compra o venta de Dólar MEP/Cable se necesita la apertura de una cuenta comitente en Petrini Valores . No existen costos asociados con la apertura.

2. Depositar dinero en la cuenta: Se deberá depositar la moneda correspondiente en las cuentas bancarias provistas por Petrini Valores.

3. Realizar la operación: Se adquieren los bonos y luego se venden. Se generan dos comprobantes, uno de compra de bonos y uno de venta.

 

Para más información:
✔ Ingresá a nuestra web www.petrini.com.ar.
✔ Comunicate por teléfono: +54 (351) 423-0048 o por email info@petrini.com.ar
✔ O coordiná una reunión en nuestras oficinas comerciales: 25 de Mayo 267 – Piso 3 – Córdoba, Argentina.

 

 

Bonos Bay 23 (Municipalidad de CBA)

La Municipalidad de Córdoba emitió con fecha 17/04/2020 Títulos de Deuda con vencimiento el 15/05/2023. Los bonos emitidos fueron utilizados para cancelar deudas con proveedores. Los bonos devengan a tasa Badlar que se pagan trimestralmente y amortizan en 4 cuotas semestrales a partir del 15/11/2021.
Los bonos están listados en BYMA bajo el código  BAY23. La demanda de estos bonos provendrá no solo de inversores dispuestos a asumir riesgo subsoberano sino también de eventuales contribuyentes que tengan intención de cancelar deudas vencidas de impuestos municipales anteriores al 31/12/2018.
La tenencia de los bonos ya está en manos de proveedores, y se espera que en las próximas semanas comiencen a negociarse en el mercado secundario.
Procedimiento para la cancelación de Deudas con Bonos Proveedores 
1) Estos bonos permiten cancelar  obligaciones tributarias vencidas al 31/12/2018 mediante Bonos de Deuda Proveedores 2020 de la Municipalidad de Córdoba (BAY23) condonándose mediante dicha modalidad de pago el 100% de los intereses y recargos de su obligación tributaria.
Quedan comprendidas las siguientes Obligaciones tributarias para cancelar con Bonos:

  • La Contribución que incide sobre los Inmuebles
  • La Contribución sobre la actividad Comercial, Industrial y de Servicios
  • Las Multas que se encuentren firmes
  • La Contribución que incide sobre los vehículos Automotores
  • Acoplados y Similares
  • La Contribución por Mejoras y las cuotas de los Planes de Pago y Juicios de dichas Contribuciones. 

2) Para poder efectivizar el pago se debe generar por la página web del Municipio https://tributariomuni.gob.ar/ el cedulón de pago por esta modalidad y guardar el archivo .Pdf para enviarlo por email a Petrini Valores para instruir la compra de los Bonos en valor nominal suficiente para cancelar su obligación tributaria.
3) Una vez comprados los bonos el contribuyente deberá instruir a Petrini Valores la transferencia de los Bonos  a la cuenta comitente de la Municipalidad de Córdoba. Es importante efectuar una sola transferencia por el total de la deuda.
BONOS DE DEUDA PROVEEDORES 2020 DE LA MUNICIPALIDAD DE CÓRDOBA
Estructura del Bono para el Inversor ( Análisis al 24/06/2020)
La estructura del bono que emitió el Municipio por un VN de AR$ 2.000.000.000 es la siguiente
Moneda: AR$
Cupón: Badlar (Cap 40%)
Vencimiento: 2023
Esquema de Pago de Intereses: Trimestral
Esquema de Amortización:  El capital se amortizará en cuatro pagos semestrales y consecutivos, equivalentes al 25% del valor nominal de los títulos.
Fecha de Pago de Capital:  15/11/ 2021, 15/05/22, 15/11/2022  y  15/11/23.

Para más información:
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