El jueves 31 de octubre, el Bureau of Economic Analysis publicar\u00e1 el dato de inflaci\u00f3n del \u00edndice de precios PCE para el mes de septiembre. En lo que va del a\u00f1o, el \u00edndice Core PCE viene convergiendo al 2% interanual objetivo, aunque tuvo una leve aceleraci\u00f3n en agosto al 2.8%, mientras que el General PCE dio 2.2%, muy cerca del objetivo.<\/p>\n
Estos datos no alteran la fase de flexibilizaci\u00f3n pero s\u00ed su ritmo. La Fed inici\u00f3 la fase con 50 bps en la reuni\u00f3n de septiembre, y public\u00f3 un dot plot en el cual estipulaba recortes por 100 (con una reuni\u00f3n en noviembre y otra en diciembre). Hasta hace unas semanas, los mercados de futuros y la curva de yields preve\u00edan recortes m\u00e1s agresivos, pero luego las expectativas se alinearon con las del FOMC. Hoy las probabilidades son de m\u00e1s del 90% de un recorte de 25 bps para la reuni\u00f3n del 7 de noviembre.<\/p>\n
2. PIB y Mercado laboral de EEUU<\/strong><\/p>\n El viernes 1 de noviembre se dar\u00e1n a conocer los datos del mercado laboral estadounidense de octubre, sobre los cuales la Fed mide los riesgos de recesi\u00f3n para decidir su path de pol\u00edtica monetaria. Los datos m\u00e1s relevantes son la tasa de desempleo, y las n\u00f3minas no agr\u00edcolas; las cuales miden el crecimiento en la cantidad de puestos de trabajo y que se miran en relaci\u00f3n al crecimiento de la oferta laboral medida por la tasa de participaci\u00f3n.<\/p>\n Se estima que la tasa de desempleo de octubre se mantenga en el 4.1% de septiembre. En cuanto a las n\u00f3minas no agr\u00edcolas se estima una desaceleraci\u00f3n fuerte a 111K (contra las 254K de septiembre), aunque se estima que la tasa de participaci\u00f3n se mantendr\u00e1 en 62.7%; con lo cual no empeorar\u00eda la situaci\u00f3n de la demanda laboral frente a la oferta (crece poco la creaci\u00f3n de empleos pero no aumenta significativamente la cantidad de personas en busca de trabajo). El escenario parece m\u00e1s de soft landing<\/em> que de no landing<\/em>, como se debat\u00eda con los datos de septiembre.<\/p>\n 3.IPC y PBI de la Eurozona<\/strong><\/p>\n En la Zona Euro tambi\u00e9n se publicar\u00e1n datos macro importantes como la inflaci\u00f3n preliminar de octubre y la primera revisi\u00f3n del PIB del tercer trimestre de 2024. El dato de PIB se publica el mi\u00e9rcoles 30 de octubre, y se estima una leve aceleraci\u00f3n en su crecimiento interanual (0.8% contra 0.6% interanual del segundo trimestre).<\/p>\n El jueves se publicar\u00e1n los datos preliminares del IPC de octubre. Se estima una aceleraci\u00f3n del IPC General (0.2% mensual contra -0.1% y 1.7% interanual contra 1.9%). Para el IPC Core se prev\u00e9 una desaceleraci\u00f3n al 2.6% interanual (contra 2.7% de septiembre). El BCE contempla que la inflaci\u00f3n se encuentra controlada, de hecho el IPC General ya est\u00e1 por debajo del target en t\u00e9rminos interanuales, y centra su preocupaci\u00f3n en la actividad econ\u00f3mica; por lo cual est\u00e1 recortando las tasas de pol\u00edtica monetaria a un ritmo mayor que la Fed y por eso el \u00edndice del d\u00f3lar contra el resto de las monedas (entre las cuales el euro es la de mayor ponderaci\u00f3n) se est\u00e1 fortaleciendo.<\/p>\n 4. Resultados del 3Q24<\/strong><\/p>\n Esta semana es muy importante para el mercado del equity por la cantidad (y la relevancia) de empresas que estar\u00e1n publicando balances. 5 de las 7 magn\u00edficas presentar\u00e1n resultados a lo largo de la semana.<\/p>\n El martes, Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) ser\u00e1 la primera de las Magnificent 7 en publicar esta semana. Las estimaciones son optimistas tanto en Revenue como en EPH. El mi\u00e9rcoles se conocer\u00e1n los de Meta Platforms (NASDAQ:META) y Microsoft (NASDAQ:MSFT); tambi\u00e9n con perspectivas similares. Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) cerrar\u00e1 la ronda de presentaciones de las 7 este jueves, quedando solo la presentaci\u00f3n de Nvidia (NASDAQ:NVDA) para m\u00e1s adelante.<\/p>\n A su vez, se dar\u00e1n a conocer balances de otras empresas l\u00edderes en sus respectivos sectores como McDonalds (NYSE:MCD) del sector Consumer Discretionary, Eli Lilly (NYSE:LLY) de Health Care, Exxon Mobile (NYSE:XOM) y Chevron (NYSE:CVX) del sector energ\u00e9tico, entre otras. Estas se caracterizan por sus altas ponderaciones en los \u00edndices de los distintos sectores de la clasificaci\u00f3n GICs.<\/p>\n 5. Argentina: recaudaci\u00f3n y licitaci\u00f3n del Tesoro<\/strong><\/p>\n Luego de que el riesgo pa\u00eds haya cerrado en su nivel m\u00e1s bajo desde hace 5 a\u00f1os en 967 puntos el viernes pasado, inicia una nueva semana donde destacar\u00e1n la finalizaci\u00f3n del blanqueo y la nueva licitaci\u00f3n del Tesoro.<\/p>\n Esta semana termina la extensi\u00f3n del per\u00edodo del blanqueo de capitales, por ende se estar\u00e1 a la expectativa de la evoluci\u00f3n de los dep\u00f3sitos en d\u00f3lares y adem\u00e1s del impacto en los ingresos fiscales, puesto que se dar\u00e1n a conocer los datos de la recaudaci\u00f3n de octubre. Adem\u00e1s, las miradas est\u00e1n puestas en la noticia de que el gobierno est\u00e1 negociando repo para cubrir los vencimientos de deuda de enero.<\/p>\n Por \u00faltimo, este martes 29 habr\u00e1 una nueva licitaci\u00f3n del Tesoro, caracteriz\u00e1ndose por s\u00f3lo ofrecer 4 instrumentos CER, con vencimiento entre mayo 2025 y octubre 2026.<\/p>\n Esta semana (del 28\/10 al 1\/11) se dar\u00e1n a conocer datos macroecon\u00f3micos que tienen mucho impacto en el mercado ya que influyen en las decisiones de pol\u00edtica monetaria de la Reserva Federal; adem\u00e1s de que 5 de las 7 Magn\u00edficas presentar\u00e1n los balances correspondientes al tercer trimestre de 2024. La semana pasada fue ligeramente negativa, […]<\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":3994,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[100],"tags":[],"class_list":["post-24254","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-mercados"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24254","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/9"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=24254"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24254\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3994"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=24254"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=24254"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petrini.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=24254"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}![\"\"](\"http:\/\/www.petrini.com.ar\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/WhatsApp-Image-2024-10-28-at-5.17.29-PM-1-1.jpeg\")
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